La rentabilidad después de comisiones de las series generalistas de los Fondos Mutuos en Chile durante los últimos 3, 5, 10 y 15 años ha sido en promedio menor que la inflación y a la inversión en bonos a 10 años (en pesos y UF[1]) del Estado. A pesar de esto, en el período 2006 a 2021 el patrimonio administrado creció en un 42% (real) en el mismo período.
De los 97 fondos que estuvieron activos en todo el período 2006-2021, 11 entregaron rentabilidades en pesos nominales anuales medias superiores al 10% antes de comisiones; ninguno superó dicha cifra después de comisiones y nueve entregaron rentabilidades negativas después de comisiones. De los 179 fondos activos en todo el período 2011-2021, 47 obtuvieron rentabilidades nominales anuales medias superiores al 10% antes de comisiones y 14 obtuvieron rentabilidades negativas; después de comisiones, el número de fondos que obtienen más de un 10% de rentabilidad cae a 18, mientras que aquellos con retornos negativos aumentan a 26.
Las comisiones anuales medias cobradas en esta industria (ponderadas por capital administrado) pasaron de 1,6% el 2007 a 1,3% el 2021. El costo total real de las comisiones pagadas en el período 2007-2021 equivale al 19% del capital total administrado al 31-12-2021.
[1] Unidad de fomento (UF) es una unidad de cuenta que se reajusta mediante la inflación.